现代文明和近代中国：8.2 金融资本和货币政策（1）

今天的资本主义，是金融资本主义。什么意思呢？现代社会，个人拥有的资本，即使是顶级富豪，也有限，钱都在银行里。银行是门生意。一个个挣钱养家的，有了余钱，银行说，你钱放在家里不安全，招贼，放到我这儿，我帮你存着给你利息，你要花随时来拿。对你这当然是好事，所以钱就都到了银行里，积小成大，富豪的钱，跟银行比，就都不算什么了。你的钱到了银行，他们根本没帮你存着。他们把这钱，拿去买股票，买国债，借给熊彼特的创业者。跟银行借钱要付利息，借钱的人付给银行的利息，比银行给储户的利息高。银行这门生意，赚的是利息的差价。他们赚钱的办法，是把手里的钱，借给有高回报的买卖。回报最高的买卖，当然是有新方法赚钱的买卖。你可能会问，那我到银行取钱，他们拿什么给我？答案是给你的钱，是别人刚存给他们的。大家都来取钱，叫挤兑，做银行这门生意，最怕储户挤兑，储户一挤兑，银行就破产。1928年开始的十年经济大萧条，就是从挤兑造成的金融危机开始的。

银行的资本，是金融资本。金融资本，是经济发展的推手。熊彼特的创业者和金融资本，谁也离不开谁，合作分利。全世界哪里有发展潜力，金融资本就往哪里去。金融资本到哪里，先进的生产技术就去哪里，哪里的经济就发达起飞。亚洲四小龙，四小虎的经济腾飞，中国大陆前三十年的飞速发展，国际金融资本是推手。掌握着金融资本的银行家们，整天琢磨的，是哪儿有发展潜力，哪儿能赚钱。

银行的生意，是钱的生意。人一碰到钱，本能地就坑蒙拐骗一起上。所以银行的生意，要有严格的监管。谁来监管？当然是联邦政府。美国政府监管银行的机构，是联邦储备委员会，简称美联储 (Federal Reserve)。做银行这门生意，规矩多了去了，一本一本写着，目的不是防银行被骗，而是防止银行坑蒙拐骗。

一共有多少美元在流通，是一笔糊涂账, M0, M1, M2, M3, 算法不一样，结果就不一样。现在大家用 M2 比较多。美元2008年的M2，不到八万亿，2022年是二十二万亿。一看这两个数，就知道2008年的金融危机，是美联储的错。互联网经济从九十年代兴起，社会财富急剧增加，美联储往经济体系里放钱的速度太慢，是2008年金融危机的根本原因。什么次贷危机，金融海啸，都是表象。危机是怎么解除的呢？先借钱给银行，再量化宽松，一句话，使劲放水，就是使劲往经济体系里扔钱。放了十四年，从八万亿放到二十二万亿，好不容易，有了些通货膨胀的苗头。

美联储是美国的中央银行，有十二个分行。联邦储备委员会，有七个委员，每一位都是总统提名，参议院批准，任期是十四年。美联储的责任，是通过调控美元的总体量，维护美国金融系统的稳定，保障美国经济体系的健康运行。美联储名义上是联邦政府的一部分，但实际上是独立于立法司法行政之外的第四权。委员们的任期很长，制定货币政策，不需要总统国会批准，和最高法院相似，超然于党争和现实政治之上。美国总体的经济情况不好，美联储就往经济体系中放钱，钱放多了，通货膨胀，美联储就把钱往外拿。放不放，拿不拿，总统国会说不上话。美联储开会，七名委员和十二名分行行长都参加，都有发言权；但是只有七个委员和五个分行行长有投票权。这五个分行，纽约分行算一个，其它四个轮值每年换。

我的其它文章